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      專家:政府干預(yù)是銀行不良資產(chǎn)率攀升主要原因

      作 者:趙曉 來 源:南方都市報發(fā)表日期:2014-09-11

          近期,多家銀行機構(gòu)的資產(chǎn)質(zhì)量出現(xiàn)一定程度的下滑,主要表現(xiàn)在不良貸款余額及不良率紛紛大幅攀升。銀監(jiān)會的最新數(shù)據(jù)顯示,今年上半年,銀行業(yè)金融機構(gòu)的不良貸款余額增長1023億元,已超過2013年的全年水平。隨著不良貸款余額的增長,不良貸款率也升至1 .08%的水平,較2013年末增長了0.08%。

        商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)形成固然有多方面的原因,既包括經(jīng)濟周期和轉(zhuǎn)型發(fā)展的國際大環(huán)境原因,也包括撥改貸、不良貸款核銷等中國特有的原因。但不管如何,在銀行業(yè)快速發(fā)展的背景下,銀行機構(gòu)不良貸款的攀升已然成為影響銀行業(yè)發(fā)展、阻礙銀行業(yè)深化改革的關(guān)鍵因素。

        1999年,中國大型商業(yè)銀行在股改前夕成立了四大資產(chǎn)管理公司,成功剝離出了歷史上殘余的不良資產(chǎn),之后中國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)率連續(xù)多年處于1%以下的歷史低位并且保持低速增幅。但無論是原有的體制慣性,還是為了應(yīng)對市場競爭,降低運營成本,近些年銀行與政府的關(guān)系好像又恢復(fù)到了股改之前的一些做法,比如政企不分、政銀不分等等。

        根據(jù)人民銀行的一份抽樣統(tǒng)計,在構(gòu)成銀行不良資產(chǎn)的原因中,政府計劃與行政干預(yù)占30%,政策上要求國有銀行支持國有企業(yè)而國有企業(yè)違約的占30%,地方干預(yù)占10%,國家安排關(guān)、停、并、轉(zhuǎn)等結(jié)構(gòu)調(diào)整的占10%,商業(yè)銀行內(nèi)部管理原因占20%。由此可以看出,政府部門的過多干預(yù)是影響銀行不良資產(chǎn)形成的關(guān)鍵因素。

        首先,從政府角度來分析。銀行在股改之后雖然名義上已經(jīng)成為獨立自主的個體,做到自擔(dān)風(fēng)險、獨立經(jīng)營,但因為法律制度上的不健全,個別政府部門依舊按照計劃經(jīng)濟體制下的管理方式來影響銀行經(jīng)營行為,導(dǎo)致銀行的決策失誤,進而形成不良貸款。以地方政府與銀行的關(guān)系為例,中國商業(yè)銀行的分支機構(gòu)多數(shù)是按地方行政區(qū)域設(shè)計的,地方政府在一定程度上會成為銀行資金的管理者或是調(diào)解人,大量資金按照地方政府的意愿投向效益并不是很好的國有企業(yè),市場信用原則在此進一步被弱化,導(dǎo)致不良資產(chǎn)的形成。

        根據(jù)公開的數(shù)據(jù)計算,中國地方政府投融資平臺的負債中,約有五分之四通過銀行信貸渠道獲得,地方政府的償債高峰在2011- 2014年,一多半地方債務(wù)在此期間陸續(xù)到期,到期總額約為5 .6萬億元。在地方政府的擔(dān)保下,銀行對某些項目進行貸款,但未必考慮貸款的后果。一旦項目失敗,地方政府不能及時還款,發(fā)生信用危機,且地方貸款不會是一筆小數(shù)目,這就產(chǎn)生了大量的不良貸款。

        其次,從銀行角度來分析。中國商業(yè)銀行不良貸款的產(chǎn)生具有一定特殊性,即在政府部門的干預(yù)下商業(yè)銀行被賦予了利潤最大化和金融政策支持目標(biāo)的雙重約束。此時就很容易形成機會主義漏洞,即代理人利用機會,以侵害委托人利益為代價滿足自身需要,機會主義本質(zhì)上產(chǎn)生于委托-代理關(guān)系。從委托代理角度看,當(dāng)激勵機制和監(jiān)督機制不夠健全時,商業(yè)銀行的管理者(即代理人)可能憑借經(jīng)營中的信息不對稱進行相應(yīng)的政策套利,尤其是當(dāng)政府出于某些政治性目的,要求銀行進行一些“指令性貸款”而與銀行自身的發(fā)展經(jīng)營理念不一致時,政府干預(yù)就會影響銀行的內(nèi)部治理,進而會加劇銀行的風(fēng)險道德行為。因此,這種雙重的委托代理目標(biāo)很容易滋生商業(yè)銀行采取機會主義的土壤,造就商業(yè)銀行信貸風(fēng)險獨特的形成機理。

        美國20世紀80年代處理不良資產(chǎn)的一些經(jīng)驗和做法很值得借鑒:在政銀關(guān)系上,嚴格遵循“兩級多重”的監(jiān)管體制。“兩級”指的是在法律上賦予聯(lián)邦政府和州政府對商業(yè)銀行行使監(jiān)管職能,“多重”則指美國政府對銀行的監(jiān)管通過貨幣監(jiān)理局、聯(lián)邦儲備委員會等機構(gòu)進行,政府干預(yù)的行為邊界得到約束;在銀企關(guān)系上,美國銀行與企業(yè)是一種借貸關(guān)系,即完全的商業(yè)化契約關(guān)系,政府不得干預(yù)。由此不難看出,美國政府在銀行業(yè)不良資產(chǎn)控制的過程中所發(fā)揮的更多的是一種引導(dǎo)和輔助作用,正是政府的低參與率,才為銀行發(fā)展提供了相對寬松的發(fā)展平臺,才使得美國在處理銀行不良資產(chǎn)時取得了斐然的成績(從1980年到1994年共處理了2364家不良金融機構(gòu),資產(chǎn)高達7052億美元)。

        具體聯(lián)系中國自身的發(fā)展?fàn)顩r,在限制政府干預(yù)、控制銀行不良資產(chǎn)方面,筆者認為可以從兩個方面進行嘗試:第一,增強企業(yè)的商業(yè)性和獨立性。著重通過改變政府、銀行和企業(yè)之間的經(jīng)濟紐帶關(guān)系,清晰地界定出政府與銀行的關(guān)系,為銀行發(fā)展提供更加獨立的發(fā)展環(huán)境。具體可以按照財務(wù)重組、設(shè)立股份公司、引入戰(zhàn)略投資者和發(fā)行上市等幾個階段分步實施。第二,加快轉(zhuǎn)變政府職能。從塑造健康的政府和銀行關(guān)系出發(fā),政府應(yīng)減少對國有商業(yè)銀行的干預(yù)或剝離商業(yè)銀行的政策性任務(wù),將增加就業(yè)、維持經(jīng)濟增長等政策性任務(wù)交由政策性銀行,商業(yè)銀行則更多地以市場化為導(dǎo)向,在平等、自愿的契約原則基礎(chǔ)上對貸款做出判斷,并自行承擔(dān)風(fēng)險。

      本文關(guān)鍵字:政府干預(yù) 銀行不良資產(chǎn)
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