影子銀行坐擁67萬億美元 成監管新靶子

作 者：朱周良 來 源：上海證券報發表日期：2012-11-20

    影子銀行在中國

　　影子銀行，又稱為影子金融體系或者影子銀行系統(Shadow Banking system)，是指在金融市場中把銀行貸款證券化，通過證券市場獲得資金或進行信貸無限擴張的一種融資方式。在中國則表現為銀信合作理財、地下錢莊、小額貸款公司、典當行、民間金融、私募投資、對沖基金等非銀行金融機構貸款。這種融資方式把傳統的銀行信貸關系演變為隱藏在證券化中的信貸關系。

　　中國央行行長周小川日前表示，“在中國，絕大多數非銀行金融機構的金融活動多數都處在監管之下。”

　　一股新的“大到不能倒”的金融勢力正在悄然形成——影子銀行。

　　全球金融監管組織——金融穩定委員會(FSB)日前發布最新報告，就加強監管規模已高達67萬億美元的“影子銀行”行業提出建議。FSB由各國監管機構主管和央行行長構成，在2011年的G20峰會上，各國要求FSB制定方案，防止傳統銀行通過“影子銀行”渠道來繞過旨在提高銀行安全性的監管。

　　根據上述FSB報告，影子銀行的規模近年來迅速膨脹，截至2011年，全球影子銀行的規模較2002年增長了41萬億美元。如此龐大的規模，使得監管者不得不對這一相對的“灰色地帶”提起足夠的重視。

　　據介紹，影子銀行包括所有不是銀行、保險公司或養老基金的私有金融機構，并廣泛涉及貨幣市場基金以及各種表外投資工具的金融活動。

　　盡管影子銀行被認為給實體經濟提供了必要的信貸補充支持，但FSB警告說，這一行業的規模之大，已足以“造成系統風險”。因此，“有必要針對影子銀行系統出臺適當的監督和監管框架，以緩解風險的積聚。”

　　參與牽頭發起上述影子銀行監管項目的英國金融服務監管局主席特納指出，全球急需建立起完善的監管體系，以防影子銀行在2015或2020年制造出新的全球金融危機。

　　新的監管體系將針對影子銀行任何類似于銀行的操作，比如利用短期資產為長期放貸融資，以及為這類非銀行機構設定全球資本和流動性標準。

　　此外，新的監管計劃還包括為資產證券化和短期放貸在內的各種行為制定規則，并為全球監管機構制定如何界定高風險金融活動的指導方針。